每个人都有自己的理由加入您的投资组合

大多数投资者会告诉你,他们喜欢在便宜的时候买入股票。但这通常意味着承担一些不确定性。毕竟,华尔街不会出售股票,除非它认为有更好的地方可以放钱——至少在短期内是这样。

这就是为什么长期投资可以提供这样的优势。知道您计划持有多年,并且除了您自己之外没有任何人可以回答,可以将您的分析集中在公司及其前景上。这可能看起来很明显。但要屏蔽噪音并不像听起来那么容易。

这就是为什么在寻找最好的医疗保健股票时,我选择了强生(纽约证券交易所代码:JNJ)、瑞思迈(纽约证券交易所代码:RMD)和FulgentGenetics(纳斯达克代码:FLGT)。这三者都以自己的方式便宜。这是为什么。

1.强生

随着公司声誉的发展,强生公司提供了最奇怪的并列之一。2 月,公司连续第八年在《财富》杂志年度榜单上被评为制药类最受赞赏公司。它总体排名第 15 位,高于去年的第 26 位。

与此同时,它最近与三个药品分销商一起解决了与美国阿片类药物流行有关的索赔,但不承认有不当行为。这家医疗保健巨头将投入 50 亿美元用于支付给 42 个州、5 个地区和华盛顿特区的款项。这是在过去十多年中其与产品安全相关的行动越来越多的法律决议清单中的另一个。

随着亚历克斯·戈尔斯基 (Alex Gorsky) 担任执行主席并为新任首席执行官华金·杜亚托 (Joaquin Duato) 让路,该公司及其投资者希望清理名单。无论谁掌舵,该公司仍然是地球上最稳定、最多元化的医疗保健公司之一。今年前六个月,50% 的收入来自美国以外,其制药、医疗器械和消费者健康部门分别占销售额的 54%、30% 和 16%。

至于估值,该股票的交易价格是过去 12 个月现金流的 16 倍。这低于过去五年的平均水平,也是大流行之前的最低水平。

随着医疗保健行业几乎所有领域的参与、新的领导层以及背后的重大法律问题,现在可能是买入股票的最佳时机。管理层最近连续第 59 年提高了股息。现在收益率接近 2.7%。寻求以合理价格获得稳定性和收入的投资者目前可能找不到比强生股票更好的选择。

2. 瑞思迈

这家持续气道正压通气 (CPAP) 设备制造商目前有几个有利因素,可能使其历史高估值成为便宜货。尽管许多睡眠诊所(负责诊断其睡眠呼吸暂停客户的诊所)暂时关闭,但在大流行期间对呼吸机的需求推动其截至去年 8 月的 2020 财年收入增长了 9%。

今年,随着诊所的开放和呼吸机销量的下降,该公司仍增长了 14%。部分原因是其主要竞争对手召回了产品。明年的销售额应该会继续增长。华尔街已经注意到了。

在大流行之前,当市场波动时,该股票通常会触底运营现金流的 30 倍左右。现在,ResMed 股票的交易价格比该溢价 60%。即使在从近期高点下跌 15% 之后也是如此。

尽管供应链问题暂时阻碍了公司的发展,但预计明年初会有所缓解。分析师预计 2022 财年的销售额将高达 41 亿美元。根据其历史现金流产生,这意味着该股票目前的交易价格约为 2022 年运营现金流的 37 倍——更接近历史标准。

尽管这将是有条不紊的,但该公司仍然具有巨大的增长潜力。它声称通过其设备改变了超过 1500 万人的生活,并计划到 2025 年改变 2.5 亿人的生活。 如果这听起来有些牵强,请考虑一下管理层认为世界上有 16 亿人未确诊的睡眠呼吸暂停、慢性肺阻塞性疾病 (COPD) ,或哮喘——它的产品帮助人们忍受的疾病。这样的机会使得任何抛售都是为长期投资者增持股票的好机会。

3. Fulgent 遗传学

很难找到比 Fulgent Genetics 交易更符合 COVID-19 病例的股票。虽然病例和检测量每天都在冲击股票,但其核心基因检测业务继续突飞猛进。它造成了相当大的脱节——我认为长期投资者可以利用这一脱节。

虽然美国的病例——以及随后的检测阳性率——有所下降,但与去年 1 月相比,整体 COVID 检测量仍然相对较高。案例和测试将因州而异。但这可能意味着该股票的抛售量远远超过实际测试量权证。

指标 7 天平均值 2021年初高峰 当前的 改变
2019冠状病毒病病例 259,616 89,526 (66%)
测试总数 200 万 150万 (27%)
分享价格 184 美元 $82 (55%)

数据来源:纽约时报、约翰霍普金斯大学。

除了 COVID-19,该公司还在继续发展其核心基因检测业务。今年前两个季度,该细分市场分别增长了 115% 和 296%。对于全年,管理层预计它将占 2021 年总收入 8 亿美元的 14% 左右。

核心增长加上正在进行的 COVID 测试让我相信 Fulgent Genetics 将在未来几年发展成为一个更大的企业。也就是说,它可能会出现显着的波动。总有可能 COVID 会消失,或者公司拥有大量测试存在的州将击退病毒。由于市盈率低于 5.0,我认为股东正在获得风险补偿。

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