经过多次收购该公司在这十年中处于芯片领先地位

Marvell Technology(MRVL-1.38%) 的第三季度业绩出炉,并没有让人失望。这家收购欲很强的芯片设计公司今年大放异彩,收购了 Inphi 和 Innovium,以扩大其在数据中心方面的专业知识。

但如今,Marvell 的业务还有很多,可以在未来几年继续推动公司发展壮大。以下是该股票值得添加到 2022 年观察名单的三个原因。

数据中心收入飙升

Marvell 轻松超越了自己对 2022 财年第三季度(截至 2021 年 10 月 30 日的三个月)的指导,销售额同比增长 61%,达到 12.1 亿美元。其中,41% 的销售额来自数据中心终端市场。

Marvell 技术部门

2022 财年第三季度收入

连续增长

同比增长

数据中心

4.997 亿美元

15%

109%

运营商基础设施

2.151 亿美元

9%

28%

企业联网

2.472亿美元

11%

56%

汽车和工业

6660 万美元

16%

114%

消费者

1.825亿美元

10%

20%

数据来源:Marvell 科技。

当然,Marvell 从最近收购Inphi(网络和光连接设备)和 Innovium(数据中心交换机)中获得了巨大的推动。但独立的 Marvell 业务也做得很好,将这两家新公司加入进来是一个真正的游戏规则改变者。Marvell 表示,由于将 Inphi 和 Innovium 技术集成到其现有产品组合中,它正在赢得新的设计,管理层认为到 2023 财年,它的数据中心将实现约 30% 的同比增长。

从长远来看,Marvell 的数据中心业务是购买和持有该芯片股票的绝佳理由。对于那里的每个云计算服务,都需要一个数据中心来完成这项工作。随着云基础设施的新升级周期正在进行,Marvell 是发挥这一运动的绝佳方式。

为领先的汽车供应商业务奠定基础

数据中心并不是这里唯一的长期增长趋势。Marvell 报告称其网络和运营商基础设施(电信行业)业务也出现强劲增长。5G移动网络在全球大多数市场仍处于早期建设阶段,与其数据中心部门一样,该公司也正在为5G赢得新的芯片设计。

但移动网络并不是唯一在这里发挥作用的移动计算系统——汽车行业对 Marvell 来说是一个特别令人兴奋的领域。管理层表示,在其工业部门内,汽车行业的年收入现在为 1.4 亿美元。今天,大部分收入来自以太网连接,帮助汽车制造商将现代技术车辆中从一个系统转移到另一个系统的数据拼接在一起。最终,Marvell 认为这项汽车以太网业务每年将价值数亿美元。

但它对联网汽车有着更大的野心。Marvell 宣布推出一项名为 Brightlane 的新子公司,专注于汽车制造商,其中不仅包括以太网设备,还包括定制的处理器(另一个“每年数十亿的市场机会”),旨在充当电动和半成品的“大脑”。自动驾驶汽车。随着汽车在未来十年变得更加智能,计算和数据管理将成为汽车制造行业的一项大业务。

利润会及时跟进

收入增长是无可争议的,但在很大程度上要归功于收购成本,Marvell 现在的底线有点混乱。第三财季的净亏损总额为 6250 万美元,但在调整后的基础上,该公司报告的净收入为 3.643 亿美元,其中不包括收购资产的非现金摊销费用。如果不计 35 亿美元的现金收购费用,本财年前九个月的自由现金流为 3.34 亿美元,比去年同期的 5.62 亿美元下降了 41%。

随着 Marvell 努力解决这些采购成本,它预计会出现更高的自由现金流生成能力。资产组合相当于数据中心、电信、汽车和其他客户的内容收益。换句话说,Marvell 越来越成为计算工程师和开发人员的一站式商店,多种芯片设计技术的结合正在帮助它为这些用户创新新产品。因此,当收入增加时,利润应该(最终)增加更多。

Marvell Technology 股票目前的交易价格是本年度调整后每股收益预期的 59 倍。随着新的一年及以后继续保持两位数的收入增长,这是半导体行业中经常被忽视的领导者,值得您关注。

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