通胀推动加息押注股市上涨与美元疲软

周四世界股市上涨,长期债券上涨,因为投资者认为通胀上升将推动全球提前加息。

美元从本周早些时候触及的 2021 年高点进一步下跌。

欧洲STOXX 600指数开盘上涨0.6%,攀升至本月最高点。伦敦的富时指数以及法兰克福和巴黎的 DAX 和 CAC40 都表现良好,华尔街期货也上涨了 0.5%。

MSCI 的日本以外亚洲股票指数上涨 0.5%。日本日经指数上涨 1.4%。上海房地产股受挫,大盘指数持平,而香港市场因假期休市。

中国提供了价格压力在供应链中蔓延的最新信号,因为数据显示 9 月份年度生产者价格以有记录以来最快的速度增长。

周三公布的数据显示,上个月美国消费者价格再次稳步上涨,同时美联储 9 月会议纪要表明政策制定者对通胀的担忧日益加剧。

市场的反应是押注央行行长被迫尽早加息,但随后他们会袖手旁观一段时间。联邦基金期货的定价几乎是明年 9 月加息 25 个基点,从 2022 年底提前,但定价也表明利率在五年内仅徘徊在 1.5% 左右。

道明证券分析师表示:“市场继续推动首次加息的定价,同时也降低了终端利率的定价,我们认为这反映了市场定价存在政策失误。”

短期国债收益率上升,而长期收益率下降,曲线趋于平缓。黄金在周三经历了七个月以来的最佳交易时段后保持稳定。有时被吹捧为通胀对冲工具的比特币上涨 1.5% 至 58,550 美元的五个月高位。

亚洲的长期收益率也下跌,美元在 9 月份一直上涨,然后随着长期国债收益率的下降而大幅回落,扩大了一些跌幅。

当天晚些时候,交易员正在等待美国生产者价格和初请失业金人数以及英格兰银行和美联储政策制定者的出场。

美国银行、富国银行、摩根士丹利和花旗也将发布收益报告。

政策重点

除了删除对美联储成员“普遍”预期通胀压力缓解的提及外,上个月的会议纪要还表明同意将很快开始缩减资产购买。

其他地方的央行也在呼吁时间提供大流行时期的政策支持。新加坡央行周四出人意料地收紧了货币政策,理由是通胀率预计会上升。

在澳大利亚,就业数据下降以及央行官员关于工资滞后的言论也没有破坏近期市场对明年开始加息的押注。

尽管澳大利亚储备银行坚称,在 2024 年之前不太可能加息,但掉期市场已经消化了到 2023 年底加息约 90 个基点的价格。

在美元周三下跌后,周四货币市场相当平静——这是欧元兑欧元的五个月来最大跌幅。

欧元在亚洲小幅走高至 1.1601 美元,而英镑、澳元和新西兰元略微增加了周三的涨幅。

周四大宗商品石油期货企稳,在每桶 80 美元上方徘徊,美国原油价格为每桶 81.09 美元,布伦特原油价格为每桶 83.88 美元。

隔夜黄金保持在每盎司 1,792 美元的涨幅。

10 年期国债收益率在隔夜下跌 3 个基点后为 1.5491%,两年期国债收益率在隔夜上涨 1.8 个基点后小幅回落至 0.356%。

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