立即购买并长期持有的2只顶级增长股票

提高股票投资组合回报的最简单方法之一是延长持有期。增加的时间可以让您的赢家继续获胜,并防止对可能围绕暂时表现不佳的股票的短期恐惧反应过度。

今天,我们将研究在截然不同的行业中运作的两只股票,但它们都表现出复合增长等特性,使它们成为买入并持有投资的主要候选者。

1. 爱彼迎

意图重新构想旅游,体验,并保持几乎任何长度,制作的Airbnb(ABNB-2.70%)是科技市场的最新宠儿之一上市。在首席执行官兼联合创始人布赖恩·切斯基 (Brian Chesky) 的领导下,该公司获得了 Glassdoor 4.3 颗星(满分 5 星)的强烈评分,切斯基获得了员工 92% 的支持率。当这些数字分别超过 4 星和 90% 时,通常意味着具有强大领导力的令人难以置信的文化——使 Airbnb 的指标非常有希望。

此外,Airbnb 已经做好了自己的定位,可以从当今全球经济最大的发展趋势之一中获益:工作场所的灵活性。管理层在第三季度股东信中简要谈到了这一点,管理层表示:“像Zoom[视频通信] 这样的技术使在家工作成为可能。Airbnb 使在家工作成为可能。”

虽然很难将工作场所的灵活性与 Airbnb 利润的增加划清界限,但很明显,该公司已准备好与 Web 3.0 革命一起成长,该革命将专注于去中心化、开放性和更大的用户效用。随着互联网的这种新迭代占据并继续传播,Airbnb 独特的业务结构,允许陌生人信任陌生人,可能成为 Web 3.0 力量的光辉典范。

借助这场持续的革命和全球旅游的稳步重新开放,Airbnb 第三季度的收入达到创纪录的 22 亿美元,比 2019 年第三季度高出 36%。也许对投资者来说更重要的是,该公司产生了 16 亿美元的自由现金流(FCF) ) 在过去的 12 个月内,尽管仍处于高增长模式。

这使得股票交易价格约为 FCF 的 70 倍,几乎是标准普尔 500 指数15倍的平均价格的五倍。然而,这包括 2020 年第四季度的 FCF 为负 6.67 亿美元,这意味着 Airbnb 的交易价格接近 50 倍FCF 应该只是在 2021 年第四季度收支平衡。

为了强调为什么这个 50 倍的 FCF 很重要,让我们来看看微软的巨头。微软目前的市值约为 2.5 万亿美元,过去 12 个月的 FCF 为 500 亿美元,其交易价格也约为 FCF 的 50 倍。

考虑到按市值计算,微软的规模是 Airbnb 的 20 多倍,我很难相信前者的增长潜力与后者一样强劲——但它们的交易价格却是 FCF 的 50 倍。考虑到这一点,尽管市值已经超过 1000 亿美元,但该公司仍具有巨大的多重潜力。

2.金赛资本集团

从 Web 3.0 的转型世界转向同样令人兴奋的过剩和盈余 (E&S)保险业和Kinsale Capital Group(KNSL-2.47%)。一般来说,成长股和保险很少同时出现,但金赛尔在第三季度的毛保费(GWP)同比增长了 37%。

这不是一次性的季度。自 2016 年以来,公司 GWP 和净营业收入的年化增长率分别为 26% 和 30%。

Kinsale 仅专注于 E&S 保险市场,是这一利基市场中唯一的纯业务保险公司,并倾向于针对中小型客户。该公司的大部分 GWP 来自其伤亡保险线路,为它所谓的“难以放置的风险”提供保险,其中包括:

施工:承包商、分包商

专业伤亡:能源、环境、生命科学和产品责任

一般和超额伤亡:公寓、公寓、房车停车场等。

职业责任:律师、工程师、会计师等。

在这里写出完整的保险产品清单会花费很长时间,但主要的一点是 Kinsale 对许多独特的、通常很棘手的领域有着严格的控制。凭借对 E&S 的独家关注,Kinsale 从 2016 年到 2020 年的平均综合比率为 83.5%,而同期同行的平均综合比率为 95.6%。

保险公司的综合比率加上已发生的损失和费用,然后除以已赚取的总保费。低于 100% 的数字代表盈利能力,使得 Kinsale 的 83.5% 标记非常令人印象深刻,因为它导致了 24% 的惊人利润率。

在 E&S 行业价值近 700 亿美元的情况下,Kinsale 仍然只有 1% 的市场份额,凸显其增长故事才刚刚开始。考虑到这一市场份额潜力及其作为行业中表现最佳和唯一一家纯粹的 E&S 保险公司的地位,Kinsale 的高增长率使它看起来很便宜,只有 34 倍的市盈率。

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