出于各种错误的原因 投资者纷纷涌向这家以隐私为导向的通讯公司

DatChat(纳斯达克股票代码:DATS)开发了一款以隐私为导向的消息传递应用程序,于 8 月 12 日以每股 4.15 美元的价格上市(还有一份额外的认股权证)。

DatChat 的股票在第一天就跌破了 IPO 价格。但在接下来的两个月里,其股价上涨了四倍多,达到每股 15 美元以上,并使该公司的市值达到近 2.59 亿美元。让我们看看为什么 DatChat 吸引了如此多的关注。

几千个用户,没有收入

DatChat 的 Messenger 和私人社交网络使用户能够修改或删除他们发送的消息、隐藏加密消息,并将消息设置为在固定时间范围或一定数量的查看后自动删除。

DatChat 的平台可以删除整个对话,并且还使用屏幕截图保护系统来阻止屏幕截图。在Apple的 iOS 上,DatChat 可以与 iMessage 集成以进行私人对话。

这些功能听起来很有希望,但截至 8 月底,DatChat 只有 22,572 名月活跃用户 (MAU),其中 16,620 人使用 Android 设备。自 2014 年成立以来,它没有将任何用户货币化或产生任何收入。

DatChat 上市似乎很奇怪,但它在最近一个季度亏损了 996,771 美元,并且需要“额外的资金才能在正常的业务过程中运营并实施其商业计划”。

该“商业计划”包括开发附加功能,计划通过应用内购买进行销售,以及计划作为企业用户订阅服务推出的支持区块链的消息服务。它已经提供了另一个订阅层,允许其订阅者每月发送有限数量的私人视频,但该计划尚未产生任何可观的收入。

DatChat 的价值不超过 2.5 亿美元

DatChat 的用户群很小,还有很多其他面向隐私的消息传递应用程序,如 Telegram 和 Signal,分别为超过 5.5 亿和 4000 万 MAU 提供服务。Snap的(纽约证券交易所代码:SNAP)Snapchat 是临时消息市场的另一个市场领导者,拥有 2.93 亿每日活跃用户 (DAU)。

DatChat 在其 IPO 文件中 22 次提到“区块链”而获得了很多关注,但其平台实际上尚未由区块链提供支持。它只是计划在未来的某个时候将该技术集成到其平台中。

但 DatChat 甚至不会成为世界上第一个由区块链驱动的消息应用程序。其他几个消息传递应用程序——包括 Dust、eChat 和 Sense Chat——之前实现了区块链功能,但未能获得太多关注。

因此,DatChat 的业务不可能支持其目前 2.59 亿美元的估值,这意味着其每个 MAU 的价值接近 11,500 美元。相比之下,Facebook的的(纳斯达克股票代码:FB)约$ 260的每一个在其家庭应用的3.51十亿马斯的$ 918十亿值市值。Facebook 定期通过广告将这些用户货币化,而 DatChat 仍然没有想出如何通过其用户货币化。

那为什么 DatChat 的股票会火呢?

DatChat 的股票被高估得离谱,但它在三个主要催化剂的推动下走高。首先,Facebook 最近的举报问题和随后的参议院听证会似乎为 DatChat 带来了更多投资者。其次,DatChat 的区块链消息传递野心似乎在对加密货币和区块链相关股票感兴趣的投机投资者中引起了一些轰动。

最后,在Twitter 上拥有超过 25 万粉丝的前对冲基金经理 Will Meade在 10 月初将 DatChat 提升为空头候选人。米德援引 S3 Data 的研究报告称,DatChat 超过五分之一的股票被卖空。

远离这种投机性股票

如果 DatChat 的平台真的具有巨大的增长潜力,它很可能会吸引更多轮融资,作为私人初创公司、SPAC(特殊目的收购公司)的合并要约或大型科技公司的收购要约。

但这些事情都没有发生,而且 DatChat 过早上市的唯一动机似乎是其现金流减少。它的股票在过去两个月中飙升,但我不知道 DatChat 如何在几千用户和没有实际收入的情况下保持这些收益。投资者应该避开这只股票,转而坚持更可靠的科技投资。

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