达证券在逐步复苏的情况下维持对BToto的“买入”评级

自最近的封锁以来,Berjaya Sports Toto Bhd的营业恢复速度较慢,与第一次行动控制令带来的反弹相比。

TA Securities Research指出,自9月14日4D博彩业务重启以来,该博彩运营商的每日收入已恢复到疫情前水平的70%。

相比之下,在第一次MCO后的一个月时间内,采收率为80%。

不过,该公司对该公司的前景仍持乐观态度,重申以当前估值“买入”该公司股票。

基于10.9%不变的贴现率,它的股息贴现模型衍生的估值为每股2.27令吉。

与此同时,在今天晚些时候的分析师简报中,TA Securities正在等待有关吉打州NFO禁令的指导意见,不过预计影响将是有限的。

最近,吉打州政府宣布将禁止所有博彩商店的经营,不再更新当地议会颁发的营业执照。

“我们估计影响不会超过3%,因为BJToto在吉打州只有20家门店,而全国有680家门店。

该研究公司表示:“此外,吉打州的非穆斯林人口估计只有25%,因此它在4D销售总额方面从未做出过很大贡献。”

对于2022财年的第一季度,Berjaya Sports Toto的核心亏损为1190万令吉,符合TA证券的预期,因为该季度的MCO中断已计入其预测。

今年第一季度,抽彩天数从去年同期的42天大幅减少到8天。

TA Securities指出,尽管HR Owen的出色表现部分抵消了伦敦超级跑车销售依然强劲的影响,但预测业务收入下降了88.7%,至7420万令吉。

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