我在熊市期间购买这3只有弹性的股票

熊市可能会令人伤脑筋,但较低的股价和估值也让耐心的投资者为创造财富的收益做好准备。然而,当事情变得糟糕时,你要仔细考虑你想拥有什么样的公司。有些公司比其他公司对经济更敏感,但最具弹性的公司是那些即使在经济衰退期间也能维持销售的公司。

这就是为什么我要在市场突然下跌时购买Costco Wholesale(纳斯达克股票代码:COST)、Netflix(纳斯达克股票代码:NFLX)和视频游戏制造商Activision Blizzard(纳斯达克股票代码:ATVI)的原因。

好市多

Costco Wholesale 可能拥有最具弹性的业务。即使考虑到每年 60 美元的会员费,消费者也可以通过日常必需品的批量折扣来节省开支。该公司的销售价格如此低廉,以至于会员费是其利润的重要贡献者。

大流行期间可比销售额保持强劲,当前的通胀环境似乎促使更多人寻求价值,这对 Costco 来说是个好消息。由于投资者预计近期业绩强劲,该股最近几周飙升至新高。该公司 10 月份的销售业绩显示,可比销售额从 9 月份的 9.4%、8 月份的 9.1% 和 7 月份的 8% 加速至 11.8%。

Costco 的企业文化也很出色。Costco 的员工平均任期为 9 年,其平均时薪在美国零售商中名列前茅。更重要的是,Costco 喜欢从内部晋升,这使其多年来保持一致的业绩。

尽管 Costco 有很多值得喜欢的地方,但我现在不想购买股票。这些股票已经飙升,并以 48 倍的高市盈率交易。如果熊市拖累股票下跌,这是一家出色的公司,我会以较低的估值立即购买。

网飞

Netflix 基于订阅的商业模式和实惠的价格使其成为在经济衰退或熊市期间购买的非常有弹性的业务。去年就出现了这种情况,当时数百万人因大流行而暂时失业,但 Netflix 仍报告称,全球付费用户会员人数正在加速增长。

人们只是不会放弃他们的 Netflix 习惯。一方面,内容选择变得太好了。只需几杯咖啡的价格,订阅者就可以访问任何流媒体服务中最广泛的节目和电影。创纪录的 1.42 亿家庭在 9 月份观看了最新的热门节目《鱿鱼游戏》,Netflix 未来的增长应该会扩大其内容预算以创造更多的热门节目。

多年来,Netflix 一直是最好的成长型股票之一。10 年前的 1,000 美元投资在今天价值超过 60,000 美元。到 2030 年,该股票可能不会重复这些回报,但它肯定可以将 1,000 美元变成 3,000 美元。

分析师认为,全球订阅人数至少会达到 5 亿,是第三季度报告的 2.13 亿的两倍多。此外,投资者可以期待管理层将重点转向增加长期经营利润。在任何市场下跌期间,我都会考虑增加 Netflix 的股票。

动视暴雪

顶级视频游戏制造商动视暴雪的弹性不如 Netflix 或 Costco,但已经接近了。数以百万计的人对 Netflix 的依恋与许多游戏玩家对他们最喜欢的视频游戏的忠诚度相当。动视在上个季度结束时,其所有游戏的月活跃用户为 3.9 亿,其中包括超过 1 亿的玩家玩流行的使命召唤第一人称射击游戏。

动视拥有弹性商业模式的一个原因是,其大部分销售额来自于购买相对实惠的物品,例如《使命召唤》中的虚拟货币。使命召唤积分只需 1.99 美元即可购买,并作为游戏内货币用于解锁游戏中的额外内容。到 2021 年前 9 个月,游戏内支出、订阅和其他项目的收入占总收入的近 75%,而新产品销售则弥补了其余部分。

该业务的游戏内支出部分为动视暴雪提供了更顺畅的全年收入流。虽然在主机上发布的高级游戏可能要花费 60 美元或更多,但由于频繁的游戏更新,大多数玩家往往会一次坚持使用相同的游戏数月。

此外,游戏内支出的数字销售往往会产生更高的利润率。去年,该公司的收入为 90 亿美元,产生了 28 亿美元的自由现金流。它拥有强劲的资产负债表,净现金头寸为 61 亿美元。该股票看起来已经很划算,其交易价格为追踪自由现金流的 16.9 倍,因此股价的任何进一步下跌都将使该股票成为真正的便宜货。

郑重声明:本文版权归原作者所有,转载文章仅为传播更多信息之目的,如有侵权行为,请第一时间联系我们修改或删除。