12月份最值得购买的3只电子商务股票

从实体店转向电子商务的趋势是不可否认的。2019 年,第三季度零售总额的 15.2% 是在网上进行的。在大流行行为的推动下,该统计数据在 2020 年上升至 18.8%。它在 2021 年已回落至 18.1%,但考虑到它代表 340 亿美元的市场份额,两年 3% 的增长是巨大的。到 2025 年,电子商务预计将占零售额的 23% 左右。 投资者在 2020 年因选择在线零售商而获得回报,但市场在 2021 年更青睐实体店而不是数字零售商。

在今年的最后一个月,投资者应该开始寻找 2022 年电子商务的潜在赢家。Etsy(ETSY-4.71%)、Shopify(SHOP-1.67%)和MercadoLibre(MELI-6.49%)是该领域的三家公司,它们的股票有可能在 2022 年表现强劲。

爱奇艺

Etsy 已使自己成为通常由小型企业生产的定制、独特和手工制品的主要市场。为了扩大规模,它收购了 Depop——一个个人对个人的时尚转售市场——和 Elo7——巴西版的 Etsy——它在今年夏天大约在同一时间收购了这两个市场。随着它转变为“品牌之家”,Etsy 正在占领非标准的电子商务市场部分。

今年上涨约 30%,Etsy 在 11 月 3 日公布第三季度业绩后上涨,但在最近的抛售中回吐了所有这些涨幅。其第三季度业绩稳健,商品销售总额 (GMS) 和收入均增长 17.9%。习惯性买家——那些在六个不同的日子里购买商品并花费超过 200 美元的人——增长了 65%。扩大这一群体是 Etsy 的关键,因为他们是稳定的客户。

第四季度的指导并不引人注目;管理项目 12% 的 GMS 和 10% 的收入增长。尽管如此,在假期期间任何事情都可能发生。由于全球供应链问题,消费者可能会使用 Etsy 来完成他们的假期购物清单。

Etsy 持续盈利,调整后的息税折旧摊销前利润(EBITDA) 利润率高达 33%,令人印象深刻,使其成为三者中最保守的选择。按市值计算,它也是这三家公司中最小的公司,这使得像 Depop 这样的新垂直行业能够更快地对收入产生影响。

Shopify

多年来,推出一个小型企业电子商务网站很困难。Shopify 的创始人 Tobias Lütke 在 2004 年开设滑雪板商店时意识到了这个问题。15 年后,Shopify 为全球 360 万个工作岗位提供支持。

Shopify 向客户收取维护客户网站的订阅费和从每件售出的商品中抽取一部分的商家解决方案费。其客户规模越大,Shopify 的收入就越多。这使其商品总量 (GMV) 成为一项非常宝贵的业务指标。从 2016 年到 2020 年,其 GMV 从 154 亿美元增加到 1196 亿美元。最近,第三季度 GMV 增长了 35%,达到 418 亿美元。2021 年前九个月,Shopify 的 GMV 总额为 1213 亿美元,高于 2020 年的 GMV 总额。

从 GMV 的增长来看,Shopify 实现了 46% 的第三季度收入增长。当一家公司快速增长时,当它为了增长而牺牲盈利能力时,应该鼓励投资者,因为它正在夺取尽可能多的市场份额。

虽然Shopify在第三季度取得每股(EPS)令人印象深刻的$ 9.94的收益,大部分的盈利都来自通过Shopify的未变现收益申明(AFRM-6.91%)首次公开发行股票的投资。Shopify 只是在扣除投资后收支平衡。空头会指出 Shopify 无法盈利,但这是自愿的。它可以削减开支,但 Shopify 正在成为最好和最大的企业。

自由市场

MercadoLibre 带来了拉丁美洲电子商务解决方案、航运物流和数字支付。它在 18 个国家/地区开展业务,其中巴西、阿根廷和墨西哥的业务最多。

在其市场部门,MercadoLibre 的 GMV 增长了 30%。虽然它不像 Shopify 那样令人印象深刻,但与一年前的 117% 增长相比。其总支付量 (TPV) 以货币中性基础 (FX) 增长了 59%。

总体而言,第三季度外汇收入增长了 73%,是过去五年中第一季度的增长低于 100%。与 Shopify 一样,它并不专注于盈利。MercadoLibre 的运营费用增长了 62%,这是一个积极的信号,因为其费用的增长速度并不快于收入的增长速度。MercadoLibre 应根据其市销率 (P/S) 进行估值,因为它并未针对利润进行优化。该指标已达到五年未见的低点。

由于 MercadoLibre 的业务涉及多种货币,汇率波动是一种风险。然而,长期投资者大多可以忽略这一点,因为 MercadoLibre 实际上并没有将其收入转换为美元,它只是以美元报告,因为它在国内上市。尽管如此,MercadoLibre 运营所在的一些国家可能会出现政治不稳定,这带来了可能会也可能不会实现的理论风险。

这三只电子商务股票均较历史高点下跌了 20% 以上。然而,这些业务运行良好,并且存在于不断扩大的行业中。寻求折价增长的投资者应考虑将这三只股票添加到他们的投资组合中。

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