新三板有进有出 券商督导压力山大
11月1日上午，森东电力、众益达两家公司在全国股转系统被强制摘牌。这是10月21日发布《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票终止挂牌实施细则(征求意见稿)》以来首次有三板公司摘牌，也使得今年以来新三板市场摘牌企业总数增至32家。两家公司的主办券商西部证券(24.430, 0.22, 0.91%)、申万宏源证券分别发布公告称，督促公司做好终止挂牌的后续工作，“将解决投资者诉求工作”。
上证报记者回查两家公司资料发现，两家公司在三板市场均没有进行过协议转让或做市转让，仅森东电力曾在挂牌期间进行过一次定增，而交易对象正是主办券商西部证券。该次定增发生在2015年11月，西部证券以675万元认购公司150万股股份，认购的目的是作为做市库存股。负责该项目的西部证券工作人员向上证报记者确认，目前公司还没有找到退出途径，仍在与森东电力进行协商。
本次两家公司摘牌原因均是未能按照规定及时披露半年报。此前公布的《全国中小企业股份转让系统挂牌公司股票终止挂牌实施细则(征求意见稿)》中规定，“未在法定期限内披露年度报告或者半年度报告并自期满之日起两个月内仍未披露年度报告或半年度报告”是11种强制摘牌的条件之一。此外，信息披露不可信、重大违法、欺诈挂牌、多次违法违规、持续经营能力存疑、公司治理不健全、无主办券商督导等，均会被监管机构强制摘牌。
一家中等券商的场外交易市场督导部门负责人告诉记者，随着主管部门监管趋严，尤其是终止挂牌制度的正式实施，券商持续督导的担子正在加重。目前大多数券商的场外交易市场督导部门人均负责15家左右企业，而申万宏源(6.480, 0.03, 0.47%)这样的挂牌“大户”，人均督导企业可以达到20家以上，覆盖企业的督导工作压力不小。“目前从挂牌前的企业内核、挂牌前的资格培训，到募集资金的使用情况督导都比之前严格了很多。每一轮核查一开始，办公室里都空无一人。”这位负责人说。
另据记者了解，券商在承揽挂牌业务时也越来越留意挑选优质的企业，一些中小券商已经暂时中止了承揽挂牌业务。
