IGB 房地产投资信托基金(REIT)的估值以其当前价格被认为具有吸引力。
尽管 Covid-19 大流行，但该信托的主要资产——Mid-Valley Megamall (MVM) 和 The Gardens Mall (TGM) 的市值预计与 2019 财年(FY19)相比保持不变。
RHB Research表示，这证明了其资产质量。
“IGB-REIT 的市净率约为 1.47 倍，约为其五年平均值，与大流行前的水平相比，它以加两个标准差的价格交易，” RHB Research 表示.
“IGB-REIT 的复苏前景令人鼓舞，在其优质资产和战略租赁结构的支持下，随着疫苗接种达到临界规模，它应该可以从报复性支出中受益，”它补充说。
RHB Research 在评论其最近发布的财务业绩时表示，由于在整个国家恢复计划的各个阶段不断向租户提供租金援助，因此它没有达到预期。
“21 财年第三季度的核心利润为 3850 万令吉(同比减去 50%)，使年初至今的核心利润达到 1.266 亿令吉。
在我们和一致的全年估计的 59%-60% 的情况下，结果被认为没有达到预期，“它说。
RHB Research 还表示，回归率可能会保持不变，但它认为，截至 2020 年 12 月，这两项资产的入住率将继续保持强劲，MVM 为 99%，TGM 为 92%。
兴业维持对 IGB-REIT 的“买入”评级，目标价从 1.99 令吉上调至 1.92 令吉，22 财年预测收益率约为 5%。
与此同时，Kenanga Research 表示，IGB-REIT 年初至今实现的净收入为 1.266 亿令吉，大致符合预期的 61% 和普遍预期的 59%。
Kenanga Research 表示：“由于封锁，第三季度是一个充满挑战的季度，随着 Covid-19 疫苗接种的大量普及，随着经济在 2021 年 10 月重新开放，我们预计第四季度的收益将回升。”
Kenanga 还指出，IGB-REIT 的 FY21 和 FY22 将看到两个购物中心的最低租赁协议到期，这是在这些测试期间的一个令人欣慰的因素。
