谁是ETF份额暴涨背后神秘“金主” 多家险企、券商、信托机构现身前十大持有人名单
年初至今，尽管A股反复震荡回调，但市场上多只ETF的规模却持续暴涨。据统计，华安创业板50ETF份额较年初增长45倍，广发创业板ETF、易方达创业板ETF、广发中证500ETF等多只ETF的规模增幅超过150%。随着基金半年报披露，各路神秘“金主”终于浮出水面，多家险企、券商、信托机构出现在上述ETF的前十大持有人名单上。
ETF“买手”名单曝光
随着A股市场进一步探底，各路长线资金开始纷纷入场，大举布局跟踪相关指数的ETF产品。东方财富Choice数据显示，截至8月24日，华安创业板50ETF的份额从年初的2.88亿份激增至134.6亿份，增幅达45倍。此外，广发创业板ETF、易方达创业板ETF、南方创业板ETF年内的规模增幅超过100%。
除了创业板之外，跟踪中证500指数的ETF也获得了多路资金的青睐。据统计，广发中证500ETF、华夏中证500ETF和南方中证500ETF今年以来的规模增幅分别达到168%、111.7%、88.62%。
在上述ETF份额暴增的背后，究竟是哪些资金在推动呢?以华安创业板50ETF为例，最新披露的基金半年报显示，截至上半年末，基金前十大持有人中出现了中国人寿、华夏人寿、平安养老保险等多家保险公司，而在去年年底，华安创业板50ETF的前十大持有人中除了3家券商，其余均为个人投资者。
无独有偶，在广发创业板ETF最新前十大持有人中，中国人寿保险股份有限公司持有份额为2000万份，占基金上市总份额比例为2.63%，紧随其后的是歌斐诺亚家族专享组合5号联接基金和华澳·臻智103号证券投资集合资金信托，这3家机构均为上半年新进。
广发中证500ETF的前十大持有人同样被多家机构投资者占据。基金半年报显示，中国人民人寿保险、中国人民财产保险、中国人民健康保险等3家保险公司持有基金份额分别占比7.27%、4.51%、0.81%。另外，财通证券、国信证券、方正证券、兴全基金旗下的客户资管计划以及中融量化精选混合也出现在前十大持有人名单上。
机构资金缘何“越跌越买”
与部分ETF规模持续上涨相反的是，其标的指数今年以来却一路走低，数据显示，创业板和中证500年内跌幅分别达到-17.26%、-22.37%。
谈及“越跌越买”的逻辑，多位业内人士分析称，中证500指数估值正处于历史底部区域，加之其成分股业绩大幅上涨，短期估值被严重低估，具有很高的安全边际。
财通基金量化投资二部负责人苏俊杰表示，从估值角度来看，市场经过前期快速下跌以后，恐慌情绪得到一定程度释放。目前中证500指数TTM的估值是在21倍左右，接近2008年金融危机以后的最低点。从盈利增速角度来看，中证500指数2016、2017年都有40%以上的增速，2018年结合一季报和半年报的情况来看，盈利增速也超过了20%。“向下空间不大，向上又具备较好的弹性，这个点位配置中证500指数可能比较合适。” 苏俊杰称。
对于机构看好创业板的原因，广发基金认为主要有四点：第一，创业板指数是市场主流指数中对“新经济”类型覆盖最为全面的指数;第二，创业板指数样本股上半年平均净利润高达3亿元，超过创业板整体4倍以上;第三，创业板指数成分股的市值普遍出现大幅增长;第四，随着创业板指数走低和业绩提升，自2015年牛市以来，创业板指数居高不下的市盈率逐渐向较理性的水平回归。
汇丰晋信科技先锋新动力基金经理陈平表示，在主板业绩增速下行的对比下，创业板业绩增速在一季度显著反弹，二季度略微下滑，但整体反弹趋势有望延续。同时并购后续影响逐渐消除，内生增长显现，对股价构成了支撑。除了业绩增速差扩大以外，创业板和主板估值倍数达到约3.1倍左右，也处于较低位置，成长股依旧相对占优。
