山东：融资租赁升温背后警惕风险
去年以来,融资租赁业务在山东省全面升温。除了汇通金租成立外,山推股份、太阳纸业、金晶科技、新能泰山、山东钢铁等我省多家上市公司纷纷涉足融资租赁。记者从省商务厅获悉,2015年,我省新设立内资试点租赁企业4家,批准设立外资融资租赁企业42家。截至目前,我省共有内资融资租赁企业18家,注册资金69.7亿元;累计批准设立外商投资融资租赁企业134家,注册资本73.6亿美元。企业总数居全国第七位,内资企业数量仅次于北京,居全国第二位。
吸引外资重要方式
数据显示,截至2015年底,全国融资租赁企业数量为4508家,其中金融租赁企业47家,内资租赁企业190家,外资租赁企业4271家。与2014年数据相比,全国融资租赁企业数量翻番,外资租赁企业大幅增加是主要原因。2015年,外资租赁企业增加了2251家,金融租赁和内资租赁企业仅增加17家和38家。
我省融资租赁企业越来越注重从境外引进低成本资金。记者从省商务厅获悉,目前,全省注册资本1亿美元(含)以上外资融资租赁企业13家,注册资本5000万美元(含)以上的28家。
晨鸣租赁成立一年内,从境外融得资金12亿美元,为全省54家企业提供融资租赁服务,租赁额110多亿元。泰山融资租赁联合浙商银行济南分行、中国工商银行悉尼分行开展首笔境外保函外债2亿元,后又联合浙商银行济南分行及中国工商银行首尔分行完成第二笔内保外贷业务,引资6亿元人民币。
中小企业融资重要途径
华鲁国际融资租赁有限公司,就是一家外商系融资租赁公司。去年,华鲁租赁与鲁信睿浩签订战略合作协议。鲁信睿浩主营影视设备,双方开展回租业务,租赁标的物是2K放映机。在该业务协助下,鲁信睿浩营业收入由2014年底的4900万元增长到2015年底的7200万元。
“融资租赁对企业资信和担保要求相对不高,还款期限比较长,能避免抽贷、过桥压力,企业可边生产、边收益、边还款。”华鲁国际融资租赁有限公司总经理彭修刚介绍说,“融资租赁属于表外融资,不体现在企业财务报表的负债项目中,对需要多渠道融资的中小企业有利。”
目前国内的融资租赁业务,主要有直接租赁和售后回租。直接租赁是指融资租赁公司从供应商处采购产品,然后租给下游客户;售后回租则是公司从下游客户处购买已在使用的产品,再回租给对方使用。对企业来说,只要涉及固定资产,基本上都可以采用融资租赁方式。
据介绍,该公司已累计签订项目合同71个。“平均每单4000万,最小一单是400万,不少客户是中小型企业。”彭修刚说,“看好有成长性的细分行业,民营企业占一半以上。”
借道ABS缓解行业困境
受困于纸业产能严重过剩的局面,2014年晨鸣纸业实现营业收入191亿元,同比下降6.3%;净利润5.05亿元,同比下降28.9%。公司发布业绩预告显示,2015年预计实现净利润9.1亿元至11亿元,同比增长80%—120%。并提到,业绩提高得益于融资租赁业务。传统行业增长乏力,以融资租赁为代表的类金融板块,能否成为盈利蓝海?
经济下行压力大,加上汇率变动、银行信贷及境外融资收紧,部分融资租赁公司也面临融资难题。对此,不少租赁公司借助资本市场开展资产证券化业务(ABS)。Wind资讯统计显示,2015年租赁公司资产证券化额度为627.95亿元,而2014年为61.31亿元,呈加速增长趋势。华鲁租赁于2016年1月由上交所发行一期资产支持专项计划,规模为5亿元。
“融资租赁为实体服务,不能离开产业发展。近年来,融资租赁行业不良率也在提高。对一些重资产类公司来说,盲目试水融资租赁,会容易引发连锁的系统性金融风险。”一位业内人士如是说。
