理想情况下，如果您是收入投资者，您希望股票不仅能产生出色的季度收入，而且还能获得稳定的长期回报。这里有两只股票在这两个方面都表现出色，而且作为一个额外的好处，目前可以以低廉的估值获得——PNC 金融服务集团(纽约证券交易所代码：PNC)和M&T 银行(纽约证券交易所代码：MTB)。
此外，这两家公司最近都进行了收购，以在一个整合的行业中扩大规模，这应该有助于他们的长期增长。
PNC 将股息提高 9%
总部位于匹兹堡的 PNC 银行在第二季度完成了对BBVA的美国银行业务的收购，截至 6 月 30 日，其资产增加至 5540 亿美元。这使其成为美国第六大银行，超越了Truist。市场对此举反应良好，以周五的价格计算，股价今年迄今上涨了约 28%，过去 12 个月上涨了 70% 以上。
第二季度，收入同比增长 11.9% 至 47 亿美元，而净收入为 11 亿美元，高于一年前的净亏损。净收入较第一季度有所下降，主要是由于与收购 BBVA USA相关的费用增加。但该公司计划在 BBVA USA 完全整合后将开支减少 9 亿美元，并将从此次收购中获得额外的收入机会。公司官员预计，整合后 2022 年的收益将增长 21%。
这对于 PNC 的股息来说应该是个好兆头，这是非常好的。上个月，PNC 董事会批准将季度股息增加 9% 至每股 1.25 美元，即每年每股 5.00 美元，收益率约为 2.6%。除了 2020 年初的飙升外，收益率在过去 10 年一直保持在 2% 的中间范围内。此外，派息率为34% 是可控的。
虽然今年前六个月PNC 的效率比略微上升至 63%，但仍处于历史范围内。凭借其降低成本的计划和增长预期，这个数字应该会下降，而且股息应该会得到长期的良好支持。
至于 PNC 的估值，它现在很便宜，市盈率 (P/E) 略高于 14，但市盈率 (PEG) 仅为 0.73，这意味着它的定价低于其对未来五年的增长预期。
M&T 扩大规模
位于纽约布法罗的 M&T 银行最近也进行了收购，收购了康涅狄格州的人民联合银行。该交易尚未完成，但一旦完成，它将推动 M&T 成为排名前 15 的银行，在整个东北部的 12 个州拥有超过 2000 亿美元的资产和分支机构。
由于收入和收益低于分析师的预期，这家地区银行的第二季度表现有些困难。其中很大一部分与购买 People's United 相关的更高费用有关。但随着时间的推移，这家历来经营良好的公司应该会从此次收购中获益，预计每年将产生 3.3 亿美元的成本协同效应，预计 2023 年的收益将增长 10% 至 12%。
自 1976 年以来，该银行每个季度都在盈利——即使在大流行期间也是如此，这说明了它的一致性。截至 6 月 30 日，它的效率比率非常低，为 58%，这意味着即使进行收购，其费用与收入相比也相当低。在第四季度交易完成后，这个数字可能会上升，但预计在整合后会回落。
与 PNC 一样，M&T 银行的季度股息为每股 1.10 美元，即每年每股 4.40 美元，以周五的价格计算，收益率为 3.1%，高于行业平均水平。它还具有可管理的 35% 的派息率。
这也是收购 M&T 的好时机，不仅是因为收购的增长潜力，还因为其估值较低。它的市盈率略低于 11 倍，市盈率低于 1.7，这对这家银行来说相当低(至少在正常时期——在大流行期间，它甚至更低)。
这是两只非常稳健的银行股，它们在历史上都很有效，并且应该会因有利的市场条件和最近的收购而持续增长。他们都支付高额股息，并且随着他们采取的行动，应该继续奖励收入投资者。
